HFT Hochfrequenzhandel (HFT) ist eine Programmhandelsplattform, die leistungsstarke Computer einsetzt, um eine große Anzahl von Aufträgen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten zu verarbeiten. Deutsch:. Englisch: v3.espacenet. com/textdoc? DB = EPODOC & ... PN = Es verwendet komplexe Algorithmen, um mehrere Märkte zu analysieren und Aufträge basierend auf Marktbedingungen auszuführen. Typischerweise sind die Händler mit den schnellsten Ausführungsgeschwindigkeiten rentabler als Händler mit langsameren Ausführungsgeschwindigkeiten. BREAKING DOWN High-Frequency Trading - HFT Hochfrequenz-Handel wurde populär, als der Austausch begann, Anreize für Unternehmen zu bieten, um Liquidität auf den Markt hinzuzufügen. Zum Beispiel hat die New York Stock Exchange (NYSE) eine Gruppe von Liquiditätsanbietern namens Supplemental Liquidity Provider (SLPs), die versucht, Wettbewerb und Liquidität für bestehende Anführungszeichen an der Börse hinzuzufügen. Als Anreiz für Unternehmen zahlt die NYSE eine Gebühr oder Rabatt für die Bereitstellung der Liquidität. Im Juli 2016 betrug der durchschnittliche SLP-Rabatt 0,0019 für NYSE - und NYSE MKT-notierte Wertpapiere an der NYSE. Bei Millionen von Transaktionen pro Tag ergibt sich ein großer Gewinn. Die SLP wurde nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 eingeführt, als Liquidität ein wichtiges Anliegen für Investoren war. Vorteile von HFT Der Hauptvorteil von HFT ist, dass es die Marktliquidität verbessert und Bid-Ask-Spreads entfernt hat, die bisher zu klein gewesen wären. Dies wurde durch Hinzufügen von Gebühren auf HFT getestet, und als Ergebnis wurden Bid-Ask-Spreads erhöht. Eine Studie beurteilt, wie kanadische Bid-Ask-Spreads geändert, als die Regierung Gebühren auf HFT eingeführt, und es wurde festgestellt, dass Bid-Ask-Spreads um 9 erhöht. Critiques von HFT HFT ist umstritten und wurde mit einigen harten Kritik erfüllt. Es hat eine große Menge an Broker-Händlern ersetzt und verwendet mathematische Modelle und Algorithmen, um Entscheidungen zu treffen und menschliche Entscheidungen und Interaktionen aus der Gleichung zu nehmen. Entscheidungen geschehen in Millisekunden, und dies könnte zu großen Marktbewegungen ohne Grund führen. Als Beispiel, am 6. Mai 2010, erlitt der Dow Jones Industrial Average (DJIA) seinen größten Intraday-Point-Drop jemals, sank 1.000 Punkte und sank 10 in nur 20 Minuten vor dem Anstieg wieder. Eine Regierungsuntersuchung beschuldigte eine massive Ordnung, die einen Ausverkauf für den Absturz auslöste. Eine zusätzliche Kritik an HFT ist es, dass große Unternehmen auf Kosten der kleinen Jungs oder der institutionellen und Privatanleger profitieren können. Eine weitere große Beschwerde über HFT ist die Liquidität von HFT ist Ghost Liquidität, was bedeutet, dass es Liquidität, die auf dem Markt verfügbar ist eine Sekunde und gegangen die nächste, verhindert Händler aus tatsächlich in der Lage, diese Liquidität handeln. Strategien und Geheimnisse der High Frequency Trading (HFT) Unternehmen Geheimhaltung, Strategie und Geschwindigkeit sind die Begriffe, die am besten definieren Hochfrequenz-Handel (HFT) Unternehmen und in der Tat, die Finanzindustrie insgesamt, wie es heute existiert. HFT-Firmen sind geheimnisvoll über ihre Arbeitsweise und Schlüssel zum Erfolg. Die bedeutenden Leute, die mit HFT verbunden sind, haben Rampenlicht gemieden und lieber weniger bekannt, obwohl sich das jetzt verändert hat. Die Firmen im HFT-Geschäft betreiben mehrere Strategien zum Handel und Geld verdienen. Die Strategien beinhalten verschiedene Formen der Arbitrage-Index-Arbitrage. Volatilität Arbitrage. Statistische Arbitrage und Fusion Arbitrage zusammen mit globalen Makro. Longshort-Eigenkapital Passive Marktherstellung und so weiter. HFT verlassen sich auf die ultraschnelle Geschwindigkeit von Computer-Software, Datenzugriff (NASDAQ TotalView-ITCH. NYSE OpenBook usw.) auf wichtige Ressourcen und Konnektivität mit minimaler Latenz (Verzögerung). Erfahren Sie mehr über die Arten von HFT-Firmen, ihre Strategien, um Geld zu verdienen, Hauptakteure und mehr. HFT-Unternehmen nutzen in der Regel private Geld, private Technologie und eine Reihe von privaten Strategien, um Gewinne zu generieren. Die hochfrequenten Handelsfirmen lassen sich breit in drei Arten unterteilen. Die häufigste und größte Form der HFT-Firma ist die unabhängige proprietäre Firma. Proprietäre Handel (oder Prop-Handel) wird mit dem Firmen-eigenen Geld und nicht das der Kunden ausgeführt. LIkewise, die Gewinne sind für die Firma und nicht für externe Kunden. Einige HTF-Firmen sind ein Tochterteil eines Broker-Händlers. Viele der regelmäßigen Broker-Dealer-Firmen haben einen Unterabschnitt, der als proprietäre Handelstische bekannt ist, wo HFT fertig ist. Dieser Abschnitt ist getrennt von der Firma, die das Unternehmen für seine regelmäßigen, externen Kunden tut. Schließlich sind die HFT-Firmen auch als Hedgefonds tätig. Ihr Hauptaugenmerk liegt auf der Erzielung von Ineffizienzen bei der Preisgestaltung über Wertpapiere und andere Vermögenskategorien mit Arbitrage. Vor der Volcker-Regel. Viele Investmentbanken hatten Segmente für HFT. Post-Volcker, keine Geschäftsbanken können proprietäre Handelspartner oder solche Hedgefonds-Anlagen haben. Obwohl alle großen Banken ihre HFT-Geschäfte geschlossen haben, sind einige dieser Banken immer noch vor Vorwürfen über mögliche HFT-bedingte Fehlverhalten in der Vergangenheit geführt. Wie machen sie Geld Es gibt viele Strategien, die von den Ansteckungshändlern angewendet werden, um Geld für ihre Firmen zu machen, einige sind ziemlich alltäglich, einige sind umstrittener. Diese Unternehmen handeln von beiden Seiten, d. h. sie stellen Aufträge an, um zu kaufen und zu verkaufen unter Verwendung von Limit Orders, die über dem aktuellen Markt (im Falle des Verkaufs) und etwas unter dem aktuellen Marktpreis (im Falle des Kaufs) liegen. Der Unterschied zwischen den beiden ist der Gewinn, den sie taschen. So verleihen sich diese Firmen in der Marktmacherei nur, um Gewinne aus dem Unterschied zwischen dem Bid-Ask-Spread zu machen. Diese Transaktionen werden von Hochgeschwindigkeitsrechnern mit Algorithmen durchgeführt. Eine weitere Einnahmequelle für HFT-Unternehmen ist, dass sie für die Bereitstellung von Liquidität durch die Electronic Communications Networks (ECNs) und einige Börsen bezahlt werden. HFT-Unternehmen spielen die Rolle der Market Maker durch die Schaffung von Bid-Ask-Spreads, Churning meist preisgünstige, hohe Volumen Aktien (typische Favoriten für HFT) viele Male an einem einzigen Tag. Diese Firmen sichern das Risiko, indem sie den Handel abqueren und ein neues schaffen. (Siehe: Top-Aktien High-Frequency Traders (HFTs) Pick) Ein anderer Weg, den diese Firmen Geld verdienen, ist die Suche nach Preisdiskrepanzen zwischen Wertpapieren an verschiedenen Börsen oder Anlageklassen. Diese Strategie wird als statistische Arbitrage bezeichnet, wobei ein proprietärer Trader auf der Suche nach vorübergehenden Inkonsistenzen der Preise über verschiedene Börsen ist. Mit Hilfe von ultraschnellen Transaktionen profitieren sie von diesen kleinen Schwankungen, die man gar nicht bemerkt. HFT-Firmen machen auch Geld, indem sie sich in der Impulszündung hingeben. Die Firma könnte darauf abzielen, eine Spike in den Preis einer Aktie zu verursachen, indem sie eine Reihe von Trades mit dem Motiv der Anziehung anderer Algorithmus Trader, um auch diese Aktien zu handeln. Der Anstifter des ganzen Prozesses weiß, dass nach der etwas künstlich erzeugten schnellen Preisbewegung der Preis wieder normal wird und damit der Händler gewinnt, indem er frühzeitig eine Position einnimmt und schließlich verhandelt, bevor er herausbringt. (Verwandte Lesung: Wie der Einzelhandelsanleger von Hochfrequenzhandel profitiert) Die Unternehmen, die sich mit HFT beschäftigen, haben oft Risiken im Zusammenhang mit Softwareanomalien. Dynamische Marktbedingungen sowie Vorschriften und Compliance. Eines der grellen Instanzen war ein Fiasko, das am 1. August 2012 stattfand, was die Knight Capital Group in die Nähe des Konkurses brachte - es verlor 400 Millionen in weniger als einer Stunde, nachdem die Märkte an diesem Tag eröffnet wurden. Der Traffic-Glitch, verursacht durch eine Algorithmus-Fehlfunktion, führte zu unberechenbaren Handel und schlechte Bestellungen über 150 verschiedene Aktien. Das Unternehmen wurde schließlich rausgeschmissen Diese Unternehmen müssen an ihrem Risikomanagement arbeiten, da es darum geht, eine Vielzahl von regulatorischen Compliance zu gewährleisten und operative und technologische Herausforderungen anzugehen. Die Firmen, die in der HFT-Industrie tätig sind, haben sich wegen ihrer geheimnisvollen Sachen einen schlechten Namen verdient. Allerdings sind diese Firmen langsam vergossen dieses Bild und kommen in die offene. Der Hochfrequenzhandel hat sich in allen prominenten Märkten ausgebreitet und ist ein großer Teil davon. Nach Quellen zufolge machen diese Firmen nur etwa 2 der Handelsfirmen in den USA, aber machen etwa 70 des Handelsvolumens aus. Die HFT-Firmen haben viele Herausforderungen voran, da immer wieder ihre Strategien in Frage gestellt wurden und es gibt viele Vorschläge, die ihr Geschäft in Zukunft beeinflussen könnten. Auf der Suche nach Geschwindigkeit: Hochfrequenz-Trading Auswirkungen auf Optionen Market Making Nach der Besorgnis in Washington, hoch Häufigkeitshändler verursachen Angst für Optionen Market Maker. Die Praxis bewegt sich allmählich in den Raum und veranlasst marktwirtschaftliche Unternehmen, ihre Strategien und die Geschwindigkeit, in der sie tätig sind, neu zu bewerten. Lesen Sie weiter, um zu verstehen, wie hochfrequente Händler den Vorteil haben, was sie vor sich haben und welche Marktmacher darüber machen können. Der High-Speed-Vorteil Es kommt alles auf die Geschwindigkeit. Es ist die Geschwindigkeit des Handelssystems, die Geschwindigkeit der Handelsanalyse und die Geschwindigkeit der Ausführung, die Hochfrequenz-Händlern den Wettbewerbsvorteil gegenüber Optionen-Market-Maker gibt. Zum Beispiel hat ihre Geschwindigkeit ihnen einen Vorteil in den zugrunde liegenden Märkten gegeben. Hochfrequenz-Händler verursachen sehr schnelle Bewegungen im Preis des zugrunde liegenden Vertrages, der Wellen im Optionsmarkt verursacht. Dies zwingt die Market Maker, ihre Zitate häufiger zu aktualisieren. Wenn der Market Maker nicht schnell genug bei der Aktualisierung oder beim Zählen von Zitaten handelt, werden die Hochfrequenz-Händler die Market Maker-Angebote und Angebote abholen. Market Maker haben eine Menge Risiko Exposition während der schnellen Bewegungen auf dem Markt und es ist wichtig für sie, die Bedeutung der Geschwindigkeit aus einer defensiven Ebene zu erkennen, sagte ein Options-Trader bei einem proprietären Handelsunternehmen. Hochfrequenz-Händler haben auch einen Vorteil auf mehr offensichtliche Trades, die nicht erfordern komplizierte Option Preismodelle. Die Market Maker haben in der Lage, automatisierte Aufträge zu senden, um diese Verträge abholen, aber die Geschwindigkeit, in der Hochfrequenz-Händler derzeit betreiben gibt ihnen einen Vorteil gegenüber Marktmachern. Sie zwingen die Market Maker, ihre Zitate zu erweitern oder aufzuhören, diese Optionen insgesamt zu zitieren. Unterschiedliche Perspektiven auf dem Markt Es gibt auch einen Unterschied in der Art und Weise, wie Marktmacher und Hochfrequenz-Händler die Märkte betrachten. Während die Market Maker große Anwendungen aufbauen und den Markt als Ganzes betrachten, bauen Hochfrequenz-Trader viel gezieltere Systeme. Market-Systemen sind so konzipiert, dass sie Flexibilität und Leichtigkeit bieten, um Funktionalität hinzuzufügen. Die Hochfrequenz-Händler haben eine andere Perspektive auf dem Markt und bauen kleine Anwendungen, um bestimmte Märkte mit einem Schwerpunkt auf Geschwindigkeit zu zielen. Halten Sie sich mit dem Wettbewerb anstatt anstatt zu bauen oder Tweaking proprietären Systemen einige Markthersteller Firmen wenden sich an externe Hilfe. Abgesehen davon, dass sie kostengünstiger sind und die Zeit zum Markt senken, können Drittanbieter-Technologieanbieter den Marktmachern helfen, schneller zu handeln, indem sie ein aus dem Regalprodukt implementieren. Zum Beispiel bietet OptionsCity ein serverseitiges System, das auf die Geschwindigkeit fokussiert ist, um den Market Maker eine schnelle Möglichkeit zu ermöglichen, mit Hochfrequenz-Händlern abzuschließen. Mit Blick auf die Zukunft müssen die Market Maker ihre Konkurrenz strategisch ansprechen. Verständnis ihrer Konkurrenz Stärke in den zugrunde liegenden Märkten, die Arten von Trades sie verpassen und die Unterschiede in der Art und Weise jeder Seite Blick auf den Markt wird ihnen helfen, Bereiche zu identifizieren, in denen sie Hilfe benötigen. Technologieanbieter haben fertige Lösungen und sind bereit, Ihnen bei der Bewältigung dieser neuen Herausforderungen zu helfen.
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